三星NYSE FANG+ ETF

三星NYSE FANG+(「子基金」)是三星ETF信託的子基金，而三星ETF信託是根據香港法律設立的傘子單位信託。子基金的單位(「基金單位」)在香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市。基金單位如上市股票一樣在聯交所買賣。子基金是《單位信託及互惠基金守則》(「守則」)第8.6章規定的被動式管理的跟蹤指數交易所買賣基金。

子基金是直接投資於相關指數(定義見下文)成分證券的實體ETF。

• 投資風險

• • 子基金投資組合的價值可能因下列任何主要風險因素而下跌，因此閣下在子基金的投資可能蒙受損失。概不能保證一定可付還本金。

• 股票市場風險

• • 子基金的股本證券投資須承受一般市場風險，其價值可能受若干因素影響而波動，例如投資情緒、政治及經濟情況的變化及與發行人有關的特定因素。

• 美國市場科技行業集中風險

• • 子基金的投資集中於單一國家（美國）具備個別科技主題的公司。與其他具有較多元化投資組合的基金相比，子基金的價值可能較為波動。
  • 子基金的價值可能較容易受影響美國的經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件等方面不利的情況影響。

• 科技主題風險

• • 指數成分股對科技主題的公司的投資偏高。與其他經濟行業相比，科技行業的公司價格表現相對波動性較高。科技行業的公司亦面對劇烈競爭，並可能受到政府顯著干預，對利潤率可能有不利影響。指數成分股的價格可能較更廣泛指數成分股的價格更為波動。急速轉變可能令該等公司提供的產品及服務不合時宜。該等公司亦須承受知識產權或牌照的喪失或減損風險，以及會導致不利法律、財務、營運及聲譽後果的網絡安全風險。

• • 子基金可能面對不同科技行業和主題的風險，包括搜尋、社交網絡、自動駕駛、電動車、智能手機、移動支付、電子商貿、網絡遊戲、串流媒體、網上娛樂、加密貨幣和區塊鏈、大數據、人工智能、機器學習、數碼廣告、雲端服務及其他創新科技。這些行業或主題的公司業務轉弱，可能對子基金產生不利影響。

• 媒體和通訊行業風險

• • 媒體公司須承受的風險包括產品不合時宜、收入和盈利的週期性、目標人士的可支配收入減少、消費者品味和興趣變化、行業競爭激烈，以及政府可能加強監管。媒體公司生產的產品可能很快便會不合時宜。廣告開支可能是媒體公司的重要收入來源。在經濟低迷時期，廣告開支通常減少，因此，媒體公司往往錄得較少收入。另外，整體經濟走弱可能導致消費者對媒體公司提供的訂閱服務的開支減少。此外，競爭壓力及政府監管可對媒體行業的公司帶來重大影響。
  • 通訊行業的公司（包括社交媒體公司）尤其容易受到因科技進步及競爭對手的創新而可能令產品和服務不合時宜的影響。此外，消費者需求轉變、人口結構變化及消費者品味時常出現不可預測的改變，均可能顯著影響公司的盈利能力。該等公司面對營運風險，包括硬件或軟件故障導致服務中斷或延遲，以及涉及私人、敏感、專有或機密資料的安全漏洞。大眾對社交媒體公司涉及的私隱問題及數據收集日益關注，加上通訊行業的法律及法規持續演變，亦將影響該等公司的業務及營運。

• 非必需消費品行業風險

• • 非必需消費品行業的公司表現與消費市場的增長率、個人入息水平及其對本土消費開支水平的影響相關，這些因素取決於全球經濟狀況，而全球經濟狀況在過去曾顯著惡化。影響消費開支水平的因素很多，包括但不限於利率、貨幣匯率、經濟增長率、通脹、通縮、政治不確定性、稅務、股市表現、失業率和一般消費者信心。相關市場的未來經濟或消費開支放緩或減少，均可能對非必需消費品行業的公司的業務產生重大不利影響。這可能影響子基金的投資價值。

• 等值加權指數風險

• • 指數是等值加權指數，根據指數的編製方法，指數成分股於每次重新調整時將具有相同的比重，無論其規模或市值如何。若子基金跟蹤指數，其對市值相對較小的指數成分股的持有量可能相對高於跟蹤市值加權指數時的持有量，因而導致較高的風險和潛在表現欠佳。

• 與預託證券相關的風險

• • 相比於直接投資相關股票，投資美國預託證券及全球預託證券等預託證券可能帶來額外風險，包括託管銀行並無把自有資產與相關股票分隔的風險及流動性風險（因為預託證券的流動性一般低於相關股票）。這可能對子基金的表現及／或流動性造成不利影響。此外，預託證券持有人一般並不享有與直接持有相關股票的持有人相同的權利。預託證券的表現亦可能受到相關費用的影響。

• 多櫃台風險

• • 倘基金單位在各櫃台之間的跨櫃台轉換暫停，及／或經紀和中央結算系統參與者的服務水平有任何限制，單位持有人將僅能在一個櫃台買賣其基金單位，從而妨礙或延誤投資者的買賣。在各櫃台買賣的基金單位的市價可能相距甚遠。
  • 因此，投資者在聯交所買入或賣出港元買賣基金單位時，其所支付的款額可能多於或所收到的款額可能少於就美元買賣基金單位所付或所得的款額，反之亦然。

• 貨幣風險

• • 基金單位可以子基金基礎貨幣（美元）以外的貨幣進行買賣。資產淨值可能受到類別貨幣與子基金基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制變動的不利影響。

• 其他貨幣分派風險

• • 投資者應注意，所有基金單位的分派額僅以基礎貨幣（美元）支付。倘若單位持有人並無美元賬戶，有關單位持有人或須承擔將分派額從美元折算為港元或任何其他貨幣的有關費用和收費。單位持有人亦可能須承擔與處理分派額有關的銀行或財務機構的費用和收費。建議單位持有人向其經紀查詢有關分派的安排。

• 從資本或實際從資本作出分派的風險

• • 從資本或實際從資本支付股息，相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益。上述任何分派額可能導致子基金的每基金單位資產淨值即時減少。

• 被動式投資風險

• • 子基金在正常市場情況下並不是「以主動方式管理」，因此當指數走向不利時，管理人將不會採取臨時防禦措施。若指數下跌，子基金的價值也會減少。在特殊的市場情況及／或極端情況下，管理人可採取臨時的防禦措施，為子基金及單位持有人的最佳利益而保障子基金。

• 交易風險

• • 基金單位在聯交所的成交價受諸如基金單位的供求等市場因素帶動。因此，基金單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 由於投資者在聯交所購入或出售基金單位時將支付若干收費，這表示投資者在聯交所購買或出售基金單位時可能分別須支付多於或收到少於每基金單位資產淨值的款項。

• 交易時段不同的風險

• • 由於子基金所投資的市場開放時間可能正值基金單位沒有報價之時，子基金投資組合內有關證券的價值在投資者不能買賣子基金的基金單位之日可能有變動。
  • 子基金所投資的市場與聯交所交易時段不同或會增加基金單位價格相對於子基金資產淨值的溢價或折價程度。
  • 在若干證券交易所上市的證券對買賣價上落的交易波幅設有限制，但在聯交所上市的基金單位則無此限制。此項差異亦可能增加基金單位價格相對於子基金資產淨值的溢價或折價程度。

• 對莊家依賴的風險

• • 雖然管理人將盡其最大努力訂立安排，以令每個櫃台至少有一名莊家（可能是同一名莊家）為基金單位維持市場，而且每個櫃台至少有一名莊家（可能是同一名莊家）在根據有關莊家協議規定終止做莊之前發出不少於三個月的通知，但若在港元或美元櫃台買賣的基金單位沒有或只有一名莊家，基金單位在市場的流動性可能受到不利影響。概不保證任何做莊活動均有效。

• 跟蹤誤差風險

• • 基於子基金的費用和支出及投資策略以及市場的流動性，子基金的回報或會與其指數有所偏差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的表現。

• 終止的風險

• • 子基金在若干情況下或會提前終止，例如子基金的規模跌至少於500萬美元。基金單位持有人於子基金終止時收到的分派，可能少於基金單位持有人最初投資的資本並造成損失。