7312

主要特性

• 貼近恒生指數(恒指)(「指數」)每日反向(-1x)表現的投資業績

三星恒生指數每日反向(-1x)產品 (股份代號:07312)(「產品」)的基金單位將由2021年1月19日起在香港聯交所停止買賣。請參閱於2020年12月18日發出題為「有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互惠基金守則若干條文之公告及通告」、隨後的提醒公告及有關產品的所有其他相關公告,以獲取更多詳情。

重要資料

重要資料

這是一個反向產品,與傳統的交易所買賣基金不同,因為這產品尋求相對於指數而且只限於每日的反向投資業績。
此產品並非為持有超過一日而設,因為此產品超過一日期間的表現可能偏離於指數在同一期間的反向表現而且並不相關。
此產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。
此為複雜產品,投資者應就該產品審慎行事。此產品的目標投資者只限於成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日反向業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
三星恒生指數每日反向(-1x)產品(「產品」)是三星槓桿及反向投資產品系列的子基金,而三星槓桿及反向投資產品系列是根據香港法律成立的傘子單位信託基金。產品的單位(「單位」)於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市。單位如上市股票一般在聯交所買賣。這是以期貨為基礎的產品,直接投資於在香港期貨交易所有限公司(「期交所」)買賣的指數期貨合約(「恒指期貨合約」),目的是使產品有指數每日反向(-1x)表現。投資涉及風險。投資者應就風險內容參閱本產品的招股說明書和其他文件包括風險因素,投資者亦不應只基於本資料而作出投資決定。請注意本內容由三星資產運用(香港) 有限公司編制,並未經香港 證監會事先審核。如投資者有任何疑問,閣下應諮詢你的銀行經理、律師、會計師或其他財務顧問的獨立意見。風險如下 (包括但不限於):

1. 投資風險

  •  產品跟蹤指數的每日反向表現。如指數的相關證券增值,可能對產品的表現有負面的影響。在若干情況下(包括牛市),單位持有人可能就該等投資取得些微或零回報,或甚至蒙受全盤損失。

2.反向表現的風險

  • 產品跟蹤指數的每日反向表現。如指數的相關證券增值,可能對產品的表現有負面的影響。在若干情況下(包括牛市),單位持有人可能就該等投資取得些微或零回報,或甚至蒙受全盤損失。

3. 長期持有風險

  •  產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的反向表現不同(例如損失可能超出指數增幅的負一倍)。
  • 在指數出現波動時,複合效應對產品的表現有更顯著的影響。指數波動性更高,產品的表現偏離於指數反向表現的程度將增加,而產品的表現一般會受到不利的影響。
  • 基於每日進行重新調整、指數的波動性及隨著時間推移每日回報的複合效應,在指數的表現下跌或呆滯時,產品甚至可能會隨著時間推移而損失金錢。

4. 反向產品相對於賣空的風險

  • 投資於產品有別於持有短倉。由於進行重新調整,產品的回報概況與短倉並不相同。在市場波動,經常轉換投資方向的情況下,產品的表現可能偏離於持有的短倉。

5. 非傳統回報模式的風險

產品的風險投資結果與傳統投資基金相反。若指數的價值長期上升,產品很可能喪失其大部分或全部價值。

6. 重新調整活動的風險

概不能保證產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。

7. 流動性風險

  • 產品的重新調整活動一般在營業日接近結束及在相關期貨市場收市時或前後進行,以便盡量減低跟蹤偏離度。為此,產品在較短的時間間隔內可能更受市況影響,承受更大的流動性風險。

8. 波動性風險

  • 由於每日的重新調整活動,相比於傳統的ETF,產品的價格可能較為波動。

9. 即日投資風險

  •  產品通常在營業日接近結束及在相關期貨市場收市時或前後重新調整。因此,投資時間不足整個交易日的投資者,其回報一般會大於或小於指數反向投資比率,視乎從一個交易日結束時起直至購入之時為止的指數走勢而定。

10.投資組合周轉率風險

  • 產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統ETF 為多。較多交易宗數會增加經紀佣金及其他交易費用。

11.期貨合約風險

  •  產品是以期貨為基礎的產品。投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。期貨合約的槓桿成分引致的損失,可能大大超過產品所投資於期貨合約的款額。對期貨合約的投資可能導致產品須承受高度的巨額損失風險。
  • 在現有期貨合約即將到期,並由代表同一相關商品但到期日較遲的期貨合約替換,即屬「轉倉」。產品的投資組合的價值(以及每單位的資產淨值)可能在期貨合約即將到期下,因向前轉倉的費用而受到不利影響。
  • 相關參考資產與期貨合約的價值之間可能有不完全的相關性,或會阻礙產品達到其投資目標。

12.限制持有恒指期貨合約數目的風險

  • 由管理人持有或控制的期貨合約或股票期權合約的持倉,包括管理人為自身帳戶或為其管理的基金(例如產品)持有但由其控制的持倉,合計總額不可超過《證券及期貨(合約限量及須申報的持倉量)規則》(「證券規則」)的相關最高限額。因此,如管理人持有或控制的持倉量達到相關持倉限額,或如產品的資產淨值大幅增長,《證券規則》所訂的限制可能對單位的增設構成障礙,因為產品根據《證券規則》不能進一步購入恒指期貨合約。這可能導致單位在聯交所的買賣價偏離於每單位資產淨值。所作的投資亦可能偏離目標投資,從而增加產品的跟蹤誤差。

13.集中風險

  •  在指數成分股集中於特定行業或市場內的香港上市證券(包括H 股及紅籌股)的情況下,產品的投資可能同樣集中。與投資組合較多元化的基金相比,產品的價值可能較為波動。產品的價值可能較容易受對上述特定市場/行業不利的情況所影響。

14.分派風險

  • 以資本支付或實際以資本支付分派,等於投資者獲得原投資額回報或撤回其原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益,可能導致每單位資產淨值即時減少。

15.被動式投資風險

  •  產品並不是「以主動方式管理」,因此管理人不會在指數向不利方向移動時採取臨時防禦措施。在此等情況下產品的價值也會減少。

16.交易風險

  • 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。因此,單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 由於投資者在聯交所購入或出售單位時將支付若干收費(例如交易費用及經紀費),這表示投資者在聯交所購買單位時可能須支付多於每單位資產淨值的款項及在聯交所出售單位時可能收到少於每單位資產淨值的款項。

17.交易時段不同的風險

  • 期交所及聯交所的交易時段不同。由於期交所可能在產品單位沒有報價之時開放買賣,產品投資組合內的恒指期貨合約的價值在投資者不能買賣產品單位時可能有變動。期交所與聯交所的交易時段不同或會增加單位價格相對於其資產淨值的溢價/折價程度。
  •  指數成分股的交易收市時間早於恒指期貨合約,因此在指數成分股沒有交易之時,恒指期貨合約的價格可能繼續變動。指數成分股與恒指期貨合約兩者價值之間可能出現不完全的相關性,這或會妨礙產品達至其投資目標。

18.對莊家依賴的風險

  • 雖然管理人將確保至少有一名莊家為單位維持市場而且在根據有關做莊安排終止做莊之前發出不少於三個月的通知,但若單位只有一名莊家,單位在市場的流動性可能受到不利影響。概不保證任何做莊活動均有效。

19.跟蹤誤差及相關性風險

  • 產品的費用及支出、投資組合高周轉率、市場的流動性及管理人將要採用的投資策略,均可能產生跟蹤誤差,及降低產品表現與指數每日反向表現之間的相關性。管理人將監控及力求管理上述風險以盡量減低跟蹤誤差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的每日反向表現。

20.終止的風險

  •  產品在若干情況下或會提前終止,例如沒有莊家、指數不再可供作為基準或產品的規模跌至少於4,000 萬港元。單位持有人於產品終止時收到的分派,可能少於單位持有人最初投資的資本,造成單位持有人的損失。

基金目標及投資策略

投資目標 產品的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近恒生指數(恒指)(「指數」)每日反向(-1x)表現的投資業績。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
投資策略 期貨模擬
相關指數 恒生指數(恒指)
產品基礎貨幣 港元
交易貨幣 港元
增設/贖回 只限港元現金
分派政策

每年(一般為每年三月)(如有)以港元分派,由管理人酌情決定

基金經理 三星資產運用(香港)有限公司
受托人及登記處 滙豐機構信託服務(亞洲)有限公司
iNAV 計算代理人 Interactive Data
  • 提供在扣除費用及支出之前盡量貼近(恒指)每日的反向表現(-1x)的投資業績
  • 被動式管理
  • 期貨模擬

基金資料

基金成立日期 2017年3月13日
聯交所上市日期 2017年3月14日
財政年度 3月31日
資產類別 股票
股本投資 以期貨為基礎
註冊地 香港
總資產淨值 (港元) 13,174,915 截至 2021-01-19
已發行基金單位 3,600,000 截至 2021-01-19
管理費 資產淨值每年0.65%
受託人費 資產淨值每年0.08%,每月下限為11,500港元
全年經常性開支比率^ 資產淨值的1.47%(0.0060%)
基礎貨幣 港元

經常性開支比率數字是基於該產品截至2019年3月31日為止期間的經審核年度報告所載的支出的年度化數字。此數字代表向該產品收取的經常性支出,並以該產品同期的平均資產淨值的某百分比表示。此數字每年可能有所變動。

年度平均每日經常性開支數字等於經常性開支比率數字除以截至2019年3月31日止年度的交易日數目。該數字可能有所變動。

即日預計資產淨值

每基金單位接近實時的指示性美元資產淨值以實時的港幣:美元外匯匯率計算 – 其計算方法是將每基金單位接近實時的指示性港幣資產淨值乘以使用ICE Data Indices LLC提供的實時港幣:美元外匯匯率報價。

市場資料

日期 最後作價 變動 變動率(%)
官方的每基金單位資產淨值(港元) 2021-01-19 3.6597 -0.1011 -2.69
每基金單位港元收市價 2021-01-19 3.7620 - -

* 每基金單位的最後收市美元資產淨值屬指示性,僅供參考。其計算方法是將每基金單位的最後收市港幣資產淨值乘以使用WM Reuters於同一交易日倫敦時間下午四時提供的美元匯率報價得出的假定外匯匯率。相關股票市場收市時,每基金單位的官方最後收市港幣資產淨值及每基金單位的指示性最後收市美元資產淨值將不會予以更新。

指數資料

相關指數 恒生指數(恒指)
指數說明

恒生指數通常被稱為恒指,衡量在香港上市的最大而且流動性最高的公司的表現。其成分股包含在聯交所掛牌的股票中具有代表性的樣本。指數是價格回報指數,對現金股息或認股權證的紅利不予調整。指數採用自由流通量調整市值加權法,個別成分股比重以10%為限。

指數提供者 由恒生指數有限公司
貨幣 港元

交易資料

  港元
交易所 香港證券交易所 – 主板
上市/買賣日期 2017年3月14日
主要交易所時區 GMT(格林威治標準時間)+8
交易所編碼 7312
彭博編碼 7312 HK
ISIN HK0000330545
每手買賣單位 200 個基金單位
交易貨幣 HKD

配置

槓桿作用 每日表現反向-1x
積極管理
掉期基礎
衍生工具基礎
證券借貸

參與交易商

參與交易商
ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited
未來資產證券(香港)有限公司
BNP Paribas Securities Services
躍鯤研發有限公司
海通國際證券有限公司
中信里昂證券有限公司
德意志證券亞洲有限公司
勤豐證券有限公司
招商證券(香港)有限公司
野村國際(香港)有限公司
Citigroup Global Markets Asia Limited
國泰君安證券(香港)有限公司
銀河—聯昌證券(香港)有限公司
UBS Securities Hong Kong Limited
高盛(亞洲)證券有限公司
基金文件
日期 標題
公告
日期 標題
2021-01-26 分派公告
2021-01-15 (第四次提醒)公告 – 有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互惠基金守則若干條文之公告及通告
2021-01-08 (第三次提醒)公告 – 有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互惠基金守則若干條文之公告及通告
2020-12-31 (第二次提醒)公告 – 有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互惠基金守則若干條文之公告及通告
2020-12-24 (第一次提醒)公告 –有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互 惠基金守則若干條文之公告及通告
2020-12-18 公告 –有關建議停止交易、終止、自願撤銷認可資格及除牌及不適用基金單位信託及互 惠基金守則若干條文之公告及通告
2020-11-30 公告 – 中期報告 (截至2020年9月30日)
2020-07-31 公告 - 年度報告 (截至2020年3月31日)
2019-12-31 公告 - 經修訂及重述的信託契據及銷售文件 遵從經修訂的證監會《單位信託及互惠基金守則》(「守則」)之更新及撤回 就遵守現行守則若干條文的寬免
2019-11-28 公告 – 中期報告 (截至2019年9月30日)
2019-09-06 公告 - 恢復衍生產品市場之交易
2019-09-05 公告 - 衍生產品市場暫停交易
2019-07-31 公告 - 年度報告 (截至2019年3月31日)
2018-07-31 公告 - 年度報告 (截至2018年3月31日)

基金表現

累計表現
  1月 3月 6月 1年 年初至今 成立至今
三星恒生指數每日反向(-1x)產品 -11.07% -18.85% -18.80% -13.58% -8.47% -39.01%
恒生指數(恒指) 11.86% 20.78% 18.15% 2.02% 8.85% 24.39%
年度表現
  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
三星恒生指數每日反向(-1x)產品 - - - - 8.23% -12.23% -8.26%
恒生指數(恒指) - - - - -13.61% 9.07% -3.40%
最後更新: 2021-01-19

槓桿 / 反向產品的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近指數每日表現的某一特定倍數的投資業績。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。

本槓桿 / 反向產品尋求在一天內實現其既定的投資目標及在一個營業日終結時重新調整,意思是指本槓桿 / 反向產品的表現在超過一個 交易日的期間未必可緊貼指數累計回報的特定倍數 。

以上表現仿真分析為幫助投資者更容易掌握槓桿 / 反向產品於選定時段內的過往表現。表現仿真分析是假設投資者於整個選定的時段內持有槓桿 / 反向產品。產品的表現乃基於槓桿 / 反向產品的每單位資產淨值(NAV)計算。由於表現仿真分析未有計及產品的溢價/折讓以及交易費用等因素,故槓桿產品的表現或未能完全反映投資者實際獲得的回報。

  • 槓桿產品的過往表現並非將來表現的指標。投資者或未能取回全部投資的本金。
  • 圖表顯示於該日曆年本產品及相關指數上升或下跌幅度。
  • 投資回報於考慮全年經常性開支後以港元計算,然而並不包括香港交易所之交易成本。
  • 若並無顯示往績,表示該期間並無足夠的數據以計算有關表現。 若有任何疑問,請尋求專業意見。
  • 產品表現的計算方法是根據日曆年年底產品單位資產淨值對資產淨值計算,包括股息再投資。
  • 投資涉及風險,有關詳情請參閱產品發行章程
  • 有關在超過一天的期間,本槓桿產品的表現及相關指數累計兩倍回報的差異之詳細資訊,投資者應參閱本產品的發行章程。
  • 基金發行日: 2017年3月14日
  • 指數: 恒生指數
  • 數據只用以作說明用途,並不表示是實際回報

表現仿真分析

三星恒生指數每日反向(-1x)產品 vs. 恒生指數(恒指)
由: 至:

在以下时段 [ ~ ] 期間, 三星恒生指數每日反向(-1x)產品 累計回報是 [], 恒生指數(恒指) 累計回報是 [], (-1x) 恒生指數(恒指) 累計回報是 []

跟蹤偏離度 / 誤差

跟蹤偏離度(TD)

跟蹤偏離度是 ETF 和其基準/指數於某特定時間內的差額。

跟蹤誤差(TE)

跟蹤誤差量度 ETF 如何準確地追蹤其基準/指數。它是回報差額的波動率(按標準差量度)。

跟蹤偏離度(TD) (至 2021-01-19)
上市日期: 2017年3月14日
跟蹤誤差(TE) (至 2021-01-19)
上市日期: 2017年3月14日
過往一年跟蹤偏離度(TD)^ : -0.01%
2020 年度日均跟蹤偏離度 : -0.01%
2019 年度日均跟蹤偏離度 : -0.01%
2018 年度日均跟蹤偏離度 : -0.01%
過往一年跟蹤誤差^ : 6.09%
^跟蹤誤差量度每日跟蹤偏離度的標準差,該標準差根據過去1年每日跟蹤偏離度計算

追蹤偏離度圖表

最後更新: 2021-01-19

表現是基於基金的每單位港元資產淨值計算及利用派息再投資

圖表(A)-反向產品每日回報及基準指數每日回報(-1x)表現

圖表(B)-實際每日跟蹤偏離度

持有量概覽 截至 2021-01-19

每日持有量概覽
總資產淨值(港元)(總資產淨值初值(港元)*) 期貨合約總值(港元) (HKD) 期貨合約投資**
14,868,238.31 (-)-0.00%

* 總資產淨值初值結合上述日期增設和贖回的股份指示
** 期貨合約佔當作總資產的%

期貨合約持有量 截至 2020-12-02
成份股名稱 編碼(BLOOMBERG TICKER) 數量
---

投資組合 截至 2021-01-19
持有量 比重
存款(HKD) * 0%
現金及現金等價物(HKD) 100.0%

* 短期債券、貨幣市場工具等。

指數成份股 -


排名 成分股名稱 比重
1友邦保險10.19%
2騰訊控股10.07%
3滙豐控股8.16%
4建設銀行5.91%
5中國平安5.30%
6阿里巴巴-SW5.00%
7美團-W4.99%
8香港交易所4.35%
9小米集團-W4.07%
10工商銀行3.29%

※ 若英文譯本與中文譯本之間有任何差異 ,則 以 英文譯本 為準。

派息紀錄

除淨日 記錄日期 付息日 每股股息
       
  • 資料將會在第一期派息後顯示。

*“可供分派淨收入”是指(i)淨投資收益(即紅利收入和利息收入扣除費用及開支)歸屬於有關單位類別,也可能包括已實現淨收益(如有)根據未經審核管理賬目。然而,“可供分派淨收益”不能包含未實現收益淨額。 (ii )未聲明及未派發的“可供分派淨收入”,可以結轉為同一財政年度內的下一個週期可供分派淨收入。在財政年度結束時已經累積並宣佈在之後的財政年度的“可供分派淨收入”,可被視為該財政年度的“可供分派淨收入。然而,在財政年度結束時已經累積但沒有宣布的“可供分派淨收入”,而在該財政年度結束後立即在下次派息日支付的股息應作為下一個財政年度的“資本”部分。(iii)如基金可以從總收入支付股息,而從資本部分支付所有的基金費用及開支,所有從資本部分支付的費用及開支必須從總投資收益扣除來計算出“可供分派淨收入”。

過去十二個月最近期股息的組成(即從(i) 可供分派淨收入及(ii)資本派付的相對款額)可向基金經理索取及於http://www.samsungetf.com.hk 查閱。基金經理可修改上述有關從資本支付費用及╱或股息的派息政策,但須經香港證券及期貨事務監察委員會事先批准,並向投資者發出不少於一個月的事先通知。

警告 :
注意: 正數可分配收益率並不表示正回報或保證分派的意思。投資者不應僅基於過往分派資料而作出投資決定。投資者應參考本產品的招股說明書和其他發行文件(如產品資料槪要)以了解更多詳細信息,包括產品特性及風險因素。

關於資本支付或實際以資本支付分派的重要資料

  • 管理人可酌情決定以資本或總收入向單位持有人作出現金分派(而同時將產品的全部或部分費用及支出記入產品的資本/以產品的資本支付),以致增加可供分派的收入以支付分派,而實際上是以資本支付分派。
  • 以資本支付或實際以資本支付分派,等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益。任何涉及以產品的資本支付或實際以產品的資本支付任何分派的做法,可能導致每單位資產淨值即時減少。

※ 若英文譯本與中文譯本之間有任何差異 ,則 以 英文譯本 為準。

指數免責聲明

恒生指數(「指數」)由恒生指數有限公司根據恒生資訊服務有限公司授予的許可而公佈及編製。恒生指數的標誌及名稱屬恒生資訊服務有限公司專有。恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司已同意管理人就三星恒生指數每日反向(-1x)產品(「產品」)使用和提述指數,但恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司均並不就(i)指數及其計算或與之有關的任何資料的準確性或完整性;或(ii)指數或其任何成分股或其中包含的數據屬適當或適合作任何用途;或(iii)任何人士使用指數或其任何成分股或其中包含的數據作任何用途可能取得的成果,向產品的任何經紀或持有人或任何其他人士作出保證或聲明或擔保,亦並未就指數作出或暗示作出任何種類的保證或聲明或擔保。恒生指數有限公司可隨時更改或變更指數的計算及編製程序和基準及任何有關的一個或多個公式、成分股及因子,無須給予通知。在適用法律許可的範圍內,恒生指數有限公司或恒生資訊服務有限公司概不就下列各項負責或承擔任何責任:(i)管理人就產品使用及/或提述指數;或(ii)恒生指數有限公司計算指數時有任何不準確、遺漏、錯誤或錯失之處;或(iii)就指數的計算而使用的由任何其他人士提供的資料有任何不準確、遺漏、錯誤、錯失或不完整之處;或(iv)產品的任何經紀或持有人或任何買賣產品的其他人士因前述各項而直接或間接蒙受的任何經濟或其他損失,而任何買賣產品的經紀、持有人或其他人士不可以任何方式就產品對恒生指數有限公司及/或恒生資訊服務有限公司提出任何申索、訴訟或法律程序。因此,任何買賣產品的經紀、持有人或其他人士在進行買賣時充分知悉此免責聲明,不對恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司有任何依賴。為免引起疑問,此免責聲明並不構成任何經紀、持有人或其他人士與恒生指數有限公司及/或恒生資訊服務有限公司之間的任何合約或半合約關係,亦不可被解釋為構成該種關係。


數據提供者的免責聲明

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