Samsung Asset Management (Hong Kong) Ltd

重要提示

投資涉及風險，基金單位可升亦可跌，過往表現並非未來表現的指標。閣下亦可能損失所投資之本金。
本基金是以期貨為基礎的交易所買賣基金，須承受與衍生工具有關的風險並且有別於傳統的交易所買賣基金。
三星標普高盛原油ER期貨ETF（「本基金」）可能面對的主要風險因素，例如:於投資風險、石油市場風險、期貨合約風險、WTI 期貨合約價格相對於 WTI 原油現貨/現行市場價格的風險、保證金風險、與指數的非計劃轉倉相關的風險、分派風險、政府干預及限制的風險、被動式投資風險、交易風險、交易時段不同的風險、對莊家依賴的風險、跟蹤誤差風險、終止的風險、過往表現的風險、新指數的風險。
管理人可酌情決定以ETF的資本或實際上以ETF的資本支付分派，相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益，導致每個基金單位之資產淨值即時減少。
本基金為複雜產品，只適合具備可以承擔期貨投資所涉風險的財務狀況的投資者。投資者應就該產品審慎行事。
此文件僅供參考，並不構成推介要約或招攬購買任何產品，投資者切勿單憑本文件作任何投資決定。
投資決定是由閣下自行作出的，除非中介人於銷售該產品時已向閣下解釋該產品適合閣下的的財務情況、投資經驗及目標，否則閣下不應投資在該產品。請注意，以上列出的投資風險並非詳盡無遺。投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要，以了解包括產品特性及風險因素等詳情。
任何一方在未經SAMHK書面同意前，均不得將材料的任何部分複制，分發或散佈給他人。此文件由三星資產運用(香港)有限公司(SAMHK)編制，並未經證監會審核。

影響油價的因素

全球經濟（原油需求）
- 全球經濟直接影響原油需求和油價，當原油需求增加時，可能會推動油價上漲
歐佩克生產政策（原油供應）
- 歐佩克定期召開會議討論生產政策，旨在確保石油市場穩定。他們的政策對原油供應帶來一定影響，當原油供應緊張時，可能會推動油價上漲
地緣政治因素
- 當重要石油出產國的地緣政治風險增加時，市場擔憂全球石油供應，可能會推動油價上漲，但同時亦有機會令石油價格出現大幅波動

原油出產國

石油輸出國組織（OPEC）是一個由12個國家組成的政府間國際組織，其使命是“協調統一成員國的石油政策與價格、確保石油市場的穩定，以確保為石油消費國提供有效、經濟而穩定的石油供應，為產油國提供適度的尊重和穩定的收入，為石油業投資人提供公平的回報”。OPEC成員國包括阿爾及利亞、剛果共和國、赤道幾內亞、加彭、伊朗、伊拉克、科威特、利比亞、奈及利亞、沙烏地阿拉伯、阿聯酋和委內瑞拉。另外美國及俄羅斯等亦為最大原油出產國之一

資料來源：歐佩克，截至2024 年 6 月 30 日

選擇期油ETF還是石油股?

石油企業股價未必直接反映油價，石油企業股價除了受油價走勢影響外，亦受到該公司的業績、盈利能力和公司發展計劃等因素影響。比較與期油價格的相關性，3175.HK過往一年相關性比「三桶油」(中石化386.HK、中石油857.HK及中海油883.HK) 為高。

資料來源：彭博，資料由2023年6月30日至2024年6月28日

為什麼要投資三星標普高盛原油ER期貨ETF？

ETF直接投資多個合約月份原油期貨，與油價走勢的相關性較高
期貨ETF比投資石油企業更能捕捉油價走勢
ETF每月重新調整倉位，投資者不用自行每月轉倉，減少期貨合約操作上的不便
全球經濟開始復蘇，對石油需求增加，全球石油供應短缺情況預料將持續，有助帶動油價進一步上升

詳細商品資訊﹕https://www.samsungetfhk.com/zh/education/commodity/

投資原油ETF的風險

地緣政治因素
- 如戰爭、政局更替、自然災害等地緣政治因素。地緣政治因素有可能影響油產國產量，亦可能增加或降低相關地區對石油需求，令油價波動增加
供應和需求
- OPEC目前一直限制石油供應，如OPEC放寬限制，容許各國大量增產石油，可能導致油價下跌
- 突發因素可能會影響石油需求，例如2020年新冠肺炎大流行時，全球經濟活動暫緩，對石油需求急降，導致石油供應過剩，令油價急跌
全球經濟表現
- 油價與經濟活動掛勾，如2008年爆發金融海嘯後，油價從高位下跌
單一商品投資
- 原油ETF主要投資於單一資產類別，相較傳統的股票型或債券型ETF，原油ETF的分散能力較低，導致波動度有機會比一般ETF為大

地緣政治因素、新的OPEC輸出準則或其他各種全球性事件都可能導致油價突然急升或暴跌，與石油相關的投資產品亦會受其影響。投資者需留意石油價格波動風險，對油價走勢保持警覺。