7205

主要特性

• 贴近恒生指数(恒指)(“指数”)每日(2x)表现的投资业绩

三星恒生指数每日槓桿(2x)产品 (股份代号:07205)(「产品」)的基金单位将由2021年1月19日起在香港联交所停止买卖。请参阅于2020年12月18日发出题为「有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互惠基金守则若干条文之公告及通告」、随后的提醒公告及有关产品的所有其他相关公告,以获取更多详情。

重要资料

重要资料

这是一个杠杆产品,与传统的交易所买卖基金不同,因为这产品寻求相对于指数而且只限于每日的杠杆投资业绩。
此产品并非为持有超过一日而设,因为此产品超过一日期间的表现可能偏离于指数在同一期间的杠杆表现而且并不相关。
此产品是为进行短期买卖或对冲而设计的,不宜作长期投资。
此为复杂产品,投资者应就该产品审慎行事。此产品的目标投资者只限于成熟掌握投资及以买卖为主、明白寻求每日杠杆业绩的潜在后果及有关风险并且每日经常监控其持仓表现的投资者。
三星恒生指数每日杠杆(2x)产品(“产品”)是三星杠杆及反向投资产品系列的子基金,而三星杠杆及反向投资产品系列是根据香港法律成立的伞子单位信托基金。产品的单位(“单位”)于香港联合交易所有限公司(“联交所”)上市。单位如上市股票一般在联交所买卖。这是以期货为基础的产品,直接投资于在香港期货交易所有限公司(“期交所”)买卖的指数期货合约(“恒指期货合约”),目的是使产品有指数每日表现的两倍(2x)。投资涉及风险。投资者应就风险内容参阅本产品的招股说明书和其他文件包括风险因素,投资者亦不应只基于本资料而作出投资决定。请注意本内容由三星资产运用(香港) 有限公司编制,并未经香港 证监会事先审核。如投资者有任何疑问,阁下应谘询你的银行经理、律师、会计师或其他财务顾问的独立意见。风险如下 (包括但不限于):

1. 投资风险

  • 产品是一项衍生工具产品,并不适合所有投资者。概不能保证一定可付还本金。因 此, 阁下投资于产品或会蒙受巨额/全盘损失。

2. 长期持有风险

  • 产品并非为持有超过一日而设,因为产品超过一日期间的表现无论在数额及可能方向上都很可能与指数在同一期间的杠杆表现不同(例如损失可能超出指数跌幅的两倍)。
  • 在指数出现波动时,复合效应对产品的表现有更显著的影响。指数波动性更高,产品的表现偏离于指数杠杆表现的程度将增加,而产品的表现一般会受到不利的影响。
  • 基于每日进行重新调整、指数的波动性及随著时间推移每日回报的复合效应,在指数的表现增强或呆滞时,产品甚至可能会随著时间推移而损失金钱。

杠杆风险

  • 产品将利用杠杆效应达到相等于指数回报两倍(2x)的每日回报。不论是收益和亏损都会倍增。投资于产品的损失风险在若干情况下(包括熊市)将远超过不运用杠杆的基金。

4. 重新调整活动的风险

  • 概不能保证产品能每日重新调整其投资组合以达到其投资目标。市场干扰、监管限制或极端的市场波动性都可能对产品重新调整其投资组合的能力造成不利的影响。

5. 流动性风险

  • 产品的重新调整活动一般在营业日接近结束及在相关市场收市时或前后进行,以便尽量减低跟踪偏离度。为此,产品在较短的时间间隔内可能更受市况影响,承受更大的流动性风险

波动性风险

  • 由于利用杠杆效应及每日的重新调整活动,相比于传统的ETF,产品的价格可能较为波动。

7. 即日投资风险

  • 产品通常在营业日接近结束及在相关市场收市时或前后重新调整。因此,投资时间不足整个交易日的投资者,其回报一般会大于或小于指数杠杆投资比率的两倍(2x),视乎从一个交易日结束时起直至购入之时为止的指数走势而定。

8. 投资组合周转率风险

  • 产品每日重新调整投资组合会令其涉及的交易宗数较传统ETF 为多。较多交易宗数会增加经纪佣金及其他交易费用。

9. 期货合约风险

  • 产品是以期货为基础的产品。投资于期货合约涉及特定风险,例如高波动性、杠杆作用、转仓及保证金风险。期货合约的杠杆成分引致的损失,可能大大超过产品所投资于期货合约的款额。对期货合约的投资可能导致产品须承受高度的巨额损失风险。
  • 在现有期货合约即将到期,并由代表同一相关商品但到期日较迟的期货合约替换,即属“转仓”。产品的投资组合的价值(以及每单位的资产净值)可能在期货合约即将到期下,因向前转仓(因到期日较迟的期货合约价格较高)的费用而受到不利影响。
  • 相关参考资产与期货合约的价值之间可能有不完全的相关性,或会阻碍产品达到其投资目标。

10. 限制持有恒指期货合约数目的风险

  • 由管理人持有或控制的期货合约或股票期权合约的持仓,包括管理人为自身帐户或为其管理的基金(例如产品)持有但由其控制的持仓,合计总额不可超过《证券及期货(合约限量及须申报的持仓量)规则》(“证券规则”)的相关最高限额。因此,如管理人持有或控制的持仓量达到相关持仓限额,或如产品的资产净值大幅增长,《证券规则》所订的限制可能对单位的增设构成障碍,因为产品根据《证券规则》不能进一步购入恒指期货合约。这可能导致单位在联交所的买卖价偏离于每单位资产净值。所作的投资亦可能偏离目标投资,从而增加产品的跟踪误差。

11. 集中风险

  • 在指数成分股集中于特定行业或市场内的香港上市证券(包括H 股及红筹股)的情况下,产品的投资可能同样集中。与投资组合较多元化的基金相比,产品的价值可能较为波动。产品的价值可能较容易受对上述特定市场/行业不利的情况所影响。

12. 分派风险

  • 以资本支付或实际以资本支付分派,等于投资者获得原投资额回报或撤回其原投资额或可归属于该原投资额的资本收益,可能导致每单位资产净值即时减少。

13. 被动式投资风险

  • 产品并不是“以主动方式管理”,因此管理人不会在指数向不利方向移动时采取临时防御措施。在此等情况下产品的价值也会减少。

14. 交易风险

  • 单位在联交所的成交价受诸如单位的供求等市场因素带动。因此,单位可能以资产净值的大幅溢价或折价买卖。
  •  由于投资者在联交所购入或出售单位时将支付若干收费(例如交易费用及经纪费),这表示投资者在联交所购买单位时可能须支付多于每单位资产净值的款项及在联交所出售单位时可能收到少于每单位资产净值的款项。

15. 交易时段不同的风险

  • 期交所及联交所的交易时段不同。由于期交所可能在产品单位没有报价之时开放买卖,产品投资组合内的恒指期货合约的价值在投资者不能买卖产品单位时可能有变动。期交所与联交所的交易时段不同或会增加单位价格相对于其资产净值的溢价/价程度。
  •  指数成分股的交易收市时间早于恒指期货合约,因此在指数成分股没有交易之时,恒指期货合约的价格可能继续变动。指数成分股与恒指期货合约两者价值之间可能出现不完全的相关性,这或会妨碍产品达至其投资目标。

16. 对庄家依赖的风险

  • 虽然管理人将确保至少有一名庄家为单位维持市场而且在根据有关做庄安排终止做庄之前发出不少于三个月的通知,但若单位只有一名庄家,单位在市场的流动性可能受到不利影响。概不保证任何做庄活动均有效。

17. 跟踪误差及相关性风险

  • 产品的费用及支出、投资组合高周转率、市场的流动性及管理人将要采用的投资策略,均可能产生跟踪误差,及降低产品表现与指数每日两倍(2x)杠杆表现之间的相关性。管理人将监控及力求管理上述风险以尽量减低跟踪误差。概不能保证任何时候都能确切或完全复制指数的每日杠杆表现。

18. 终止的风险

  • 产品在若干情况下或会提前终止,例如没有庄家、指数不再可供作为基准或产品的规模跌至少于4,000 万港元。单位持有人于产品终止时收到的分派,可能少于单位持有人最初投资的资本,造成单位持有人的损失。

基金目标及投资策略

投资目标 产品的投资目标是提供在扣除费用及支出之前尽量贴近恒生指数(恒指)(“指数”)每日(2x)表现的投资业绩。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定的投资目标。
投资策略 期货模拟
相关指数 恒生指数(恒指)

恒生指数通常被称为恒指,衡量在香港上市的最大而且流动性最高的公司的表现。其成分股包含在联交所挂牌的股票中具有代表性的样本。指数是价格回报指数,对现金股息或认股权证的红利不予调整。指数采用自由流通量调整市值加权法,个别成分股比重以10%为限。
产品基础货币 港元
交易货币 港元
增设/赎回 只限港元现金
分派政策

每年(一般为每年三月)(如有)以港元分派,由管理人酌情决定

基金经理 Samsung Asset Management (Hong Kong) Limited
受托人及登记处 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
投资顾问 Samsung Asset Management Co., Ltd.
iNAV 计算代理人 Interactive Data
  • 产品的投资目标是提供在扣除费用及支出之前尽量贴近恒指每日表现两倍(2x)的投资业绩。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定的投资目标。
  • 被动式管理
  • 期货模拟

基金資料

基金成立日期 2017年3月13日
联交所上市日期 2017年3月14日
财政年度 3月31日
资产类别 股票
股本投资 以期货为基础
注册地 香港
总资产净值 (港元) 69,980,407 截至 2021-01-19
已发行基金单位 7,800,000 截至 2021-01-19
管理费 资产净值每年0.65%
受托人费 资产净值每年0.08%,每月下限为11,500港元
全年经常性开支比率^ 资产净值的1.22%(0.0050%)
基础货币 港元

经常性开支比率数字是基于该产品截至2019年3月31日为止期间的经审核年度报告所载的支出的年度化数字。此数字代表向该产品收取的经常性支出,并以该产品同期的平均资产净值的某百分比表示。此数字每年可能有所变动。

年度平均每日经常性开支数字等于经常性开支比率数字除以截至2019年3月31日止年度的交易日数目。该数字可能有所变动。

即日预计资产净值

每基金单位接近实时的指示性美元资产净值以实时的港币:美元外汇汇率计算 – 其计算方法是将每基金单位接近实时的指示性港币资产净值乘以使用ICE Data Indices LLC提供的实时港币:美元外汇汇率报价。

市場資料

日期 最后作价 变动 变动率(%)
官方的每基金单位资产净值(港元) 2021-01-19 8.9718 0.4644 5.46
每基金单位港元收市价 2021-01-19 8.4900 - -

* 每基金单位的最后收市美元资产净值属指示性,仅供参考。其计算方法是将每基金单位的最后收市港币资产净值乘以使用WM Reuters于同一交易日伦敦时间下午四时提供的美元汇率报价得出的假定外汇汇率。相关股票市场收市时,每基金单位的官方最后收市港币资产净值及每基金单位的指示性最后收市美元资产净值将不会予以更新。

指數資料

相關指數 恒生指数(恒指)
指數說明

恒生指数通常被称为恒指,衡量在香港上市的最大而且流动性最高的公司的表现。其成分股包含在联交所挂牌的股票中具有代表性的样本。指数是价格回报指数,对现金股息或认股权证的红利不予调整。指数采用自由流通量调整市值加权法,个别成分股比重以10%为限。

指數提供者 由恒生指数有限公司
貨幣 港元

交易資料

  港元
交易所 香港证券交易所 – 主板
上市/買賣日期 2017年3月14日
主要交易所時區 GMT(格林威治标准时间)+8
交易所編碼 7205
彭博編碼 7205 HK
ISIN HK0000330537
每手買賣單位 200 个基金单位
交易貨幣 港元

配置

槓桿作用 每日表现两倍(2x)
積極管理
掉期基礎
衍生工具基礎
證券借貸

参与交易商

参与交易商
ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited
未来资产证券(香港)有限公司
BNP Paribas Securities Services
跃鲲研发有限公司
海通国际证券有限公司
中信里昂证券有限公司
德意志证券亚洲有限公司
勤丰证券有限公司
招商证券(香港)有限公司
野村国际(香港)有限公司
Citigroup Global Markets Asia Limited
 国泰君安证券(香港)有限公司
银河—联昌证券(香港)有限公司
 UBS Securities Hong Kong Limited
高盛(亚洲)证券有限公司 

產品文件

日期 標題
2020-12-18 发行章程
2020-12-17 产品资料概要
2020-11-30 2020年11月基金月报
2020-11-30 中期报告2020
2020-07-31 年度报告 (截至2020年3月31日)
基金月报
日期 標題
2020-12-18 发行章程
2020-12-17 产品资料概要
2020-11-30 2020年11月基金月报
2020-11-30 中期报告2020
2020-07-31 年度报告 (截至2020年3月31日)
基金文件
日期 标题
公告
日期 标题
2021-01-26 分派公告
2021-01-15 (第四次提醒)公告 – 有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互惠基金守则若干条文之公告及通告
2021-01-08 (第三次提醒)公告 – 有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互惠基金守则若干条文之公告及通告
2020-12-31 (第二次提醒)公告 – 有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互惠基金守则若干条文之公告及通告
2020-12-24 (第一次提醒)公告 –有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互 惠基金守则若干条文之公告及通告
2020-12-18 公告 –有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及不适用基金单位信託及互 惠基金守则若干条文之公告及通告
2020-11-30 公告 – 中期報告 (截至2020年9月30日)
2020-07-31 公告 - 年度報告 (截至2020年3月31日)
2019-12-31 公告 - 经修订及重述的信託契据及销售文件 遵从经修订的证监会《单位信託及互惠基金守则》(「守则」)之更新及撤回 就遵守现行守则若干条文的宽免
2019-11-28 公告 – 中期報告 (截至2019年9月30日)
2019-09-06 公告 - 恢復衍生產品市場之交易
2019-09-05 公告 - 衍生產品市場暫停交易
2019-07-31 公告 - 年度報告 (截至2019年3月31日)
2018-07-31 公告 - 年度報告 (截至2018年3月31日)

基金表现

累计表现
  1月 3月 6月 1年 年初至今 成立至今
三星恒生指数每日反向(2x)产品 23.79% 43.18% 35.99% 0.21% 17.92% 49.58%
恒生指数(恒指) 11.86% 20.78% 18.15% 2.02% 8.85% 24.39%
年度表现
 
三星恒生指数每日反向(2x)产品
恒生指数(恒指)
最後更新: 2021-01-19

杠杆 / 反向产品的投资目标是提供在扣除费用及支出之前尽量贴近指数每日表现的某一特定倍数的投资业绩。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定的投资目标。

本杠杆 / 反向产品寻求在一天内实现其既定的投资目标及在一个营业日终结时重新调整,意思是指本杠杆 / 反向产品的表现在超过一个 交易日的期间未必可紧贴指数累计回报的特定倍数 。

以上表现仿真分析为帮助投资者更容易掌握杠杆 / 反向产品于选定时段内的过往表现。表现仿真分析是假设投资者于整个选定的时段内持有杠杆 / 反向产品。产品的表现乃基于杠杆 / 反向产品的每单位资产净值(NAV)计算。由于表现仿真分析未有计及产品的溢价/折让以及交易费用等因素,故杠杆产品的表现或未能完全反映投资者实际获得的回报。

  • 杠杆产品的过往表现并非将来表现的指标。投资者或未能取回全部投资的本金。
  • 图表显示于该日历年本产品及相关指数上升或下跌幅度。
  • 投资回报于考虑全年经常性开支后以港元计算,然而并不包括香港交易所之交易成本。
  • 若并无显示往绩,表示该期间并无足够的数据以计算有关表现。 若有任何疑问,请寻求专业意见。
  • 产品表现的计算方法是根据日历年年底产品单位资产净值对资产净值计算,包括股息再投资。
  • 投资涉及风险,有关详情请参阅产品发行章程
  • 有关在超过一天的期间,本杠杆产品的表现及相关指数累计两倍回报的差异之详细资讯,投资者应参阅本产品的发行章程。
  • 基金发行日:  2017年3月14日
  • 指数: 恒生指数
  • 数据只用以作说明用途,并不表示是实际回报

表现仿真分析

三星恒生指数每日反向(2x)产品 vs. 恒生指数(恒指)
由: 至:

在以下时段 [ ~ ] 期間, 三星恒生指数每日反向(2x)产品 累計回報是 [], 恒生指数(恒指) 累計回報是 [], (2x) 恒生指数(恒指) 累計回報是 []

跟蹤偏離度 / 誤差

跟蹤偏離度(TD)

跟蹤偏離度是 ETF 和其基準/指數於某特定時間內的差額。

跟蹤誤差(TE)

跟蹤誤差量度 ETF 如何準確地追蹤其基準/指數。它是回報差額的波動率(按標準差量度)。

跟踪偏离度(TD) (至 2021-01-19)
上市日期: 2017年3月14日
跟踪误差(TE) (至 2021-01-19)
上市日期: 2017年3月14日
过往一年跟踪偏离度(TD) : 0.01%
2020 年度日均跟踪偏离度 : 0.01%
2019 年度日均跟踪偏离度 : 0.01%
2018 年度日均跟踪偏离度 : 0.02%
过往一年跟踪误差^ : 12.40%
^跟踪误差量度每日跟踪偏离度的标准差,该标准差根据过去1年每日跟踪偏离度计算

追踪偏离度图表

最後更新: 2021-01-19

表现是基于基金的每单位港元资产净值计算及利用派息再投资

图表(A)-槓桿产品每日回报及基准指数每日回报(2x)表现

图表(B)-实际每日跟踪偏离度

持有量概览 截至 2021-01-19

每日持有量概览
总资产净值(港元)(总资产净值初值(港元)*) 期货合约总值(港元) (HKD) 期货合约投资**
65,502,304.51 (-)-0.00%

期货合约持有量 截至 2020-12-02
成份股名稱 编码(BLOOMBERG TICKER) 数量
---

投资组合 截至 2021-01-19
持有量 比重
存款(HKD) * 0%
现金及现金等价物(HKD) 100.0%

指数成份股 -


排名 成分股名称 比重
1友邦保险10.19%
2腾讯控股10.07%
3汇丰控股8.16%
4建设银行5.91%
5中国平安5.30%
6阿里巴巴-SW5.00%
7美团-W4.99%
8香港交易所4.35%
9小米集团-W4.07%
10工商银行3.29%

派息纪录

除净日 记录日期 付息日 每股股息
       
  • 资料将会在第一期派息后显示。

*“可供分派净收入”是指(i)净投资收益(即红利收入和利息收入扣除费用及开支)归属于有关单位类別,也可能包括已实现净收益(如有)根据未经审核管理账目。然而,“可供分派净收益”不能包含未实现收益净额。(ii )未声明及未派发的“可供分派净收入”,可以结转为同一财政年度内的下一个週期可供分派净收入。在财政年度结束时已经累积并宣布在之后的财政年度的“可供分派净收入”,可被视为该财政年度的“可供分派净收入。然而 ,在财政年度结束时已经累积但沒有宣布的“可供分派净收入”,而在该财政年度结束后立即在下次派息日支付的股息应作为下一个财政年度的“资本”部分。(iii)如基金可以从总收入支付股息,而从资本部分支付所有的基 金费用及开支,所有从资本部分支付的费用及开支必须从总投资收益扣除来计算出“可供分派净收入”。

过去十二个月最近期股息的组成(即从(i) 可供分派净收入及(ii)资本派付的相对款额)可向基金经理索取及于http://www.samsungetf.com.hk 查阅。基金经理可修改上述有关从资本支付费用及╱或股息的派息政策,但须经香港证券及期货事务监察委员会事先批准,并向投资者发出不少于一个月的事先通知。

警告 :
注意: 正数可分配收益率并不表示正回报或保证分派的意思。投资者不应仅基于过往分派资料而作出投资决定。投资者应参考本产品的招股说明书和其他发行文件(如产品资料槪要)以了解更多详细信息,包括产品特性及风险因素。

关于资本支付或实际以资本支付分派的重要资料

  • 管理人可酌情决定以资本或总收入向单位持有人作出现金分派(而同时将产品的全部或部分费用及支出记入产品的资本/以产品的资本支付),以致增加可供分派的收入以支付分派,而实际上是以资本支付分派。
  • 以资本支付或实际以资本支付分派,等于投资者获得部分原投资额回报或撤回其部分原投资额或可归属于该原投资额的资本收益。任何涉及以产品的资本支付或实际以产品的资本支付任何分派的做法,可能导致每单位资产净值即时减少。

※ 若英文译本与中文译本之间有任何差异 ,则 以 英文译本 为准。

指數免責聲明

恒生指数(“指数”)由恒生指数有限公司根据恒生资讯服务有限公司授予的许可而公布及编制。恒生指数的标志及名称属恒生资讯服务有限公司专有。恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司已同意管理人就三星恒生指数每日杠杆(2x)产品(“产品”)使用和提述指数,但恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司均并不就(i)指数及其计算或与之有关的任何资料的准确性或完整性;或(ii)指数或其任何成分股或其中包含的数据属适当或适合作任何用途;或(iii)任何人士使用指数或其任何成分股或其中包含的数据作任何用途可能取得的成果,向产品的任何经纪或持有人或任何其他人士作出保证或声明或担保,亦并未就指数作出或暗示作出任何种类的保证或声明或担保。恒生指数有限公司可随时更改或变更指数的计算及编制程序和基准及任何有关的一个或多个公式、成分股及因子,无须给予通知。在适用法律许可的范围内,恒生指数有限公司或恒生资讯服务有限公司概不就下列各项负责或承担任何责任:(i)管理人就产品使用及/或提述指数;或(ii)恒生指数有限公司计算指数时有任何不准确、遗漏、错误或错失之处;或(iii)就指数的计算而使用的由任何其他人士提供的资料有任何不准确、遗漏、错误、错失或不完整之处;或(iv)产品的任何经纪或持有人或任何买卖产品的其他人士因前述各项而直接或间接蒙受的任何经济或其他损失,而任何买卖产品的经纪、持有人或其他人士不可以任何方式就产品对恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司提出任何申索、诉讼或法律程序。因此,任何买卖产品的经纪、持有人或其他人士在进行买卖时充分知悉此免责声明,不对恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司有任何依赖。为免引起疑问,此免责声明并不构成任何经纪、持有人或其他人士与恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司之间的任何合约或半合约关系,亦不可被解释为构成该种关系。


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